Die Continental AG hat ihren stabilen Finanzrahmen mit Unterstützung ihrer Banken weiter abgesichert. Der Automobilzulieferer hat gemeinsam mit mehr als 50 Banken die Vertragsbedingungen an das veränderte wirtschaftliche Umfeld angepasst.

Das proaktiv entwickelte neue Konzept, wie die Jahre 2009 und 2010 gemeistert werden sollen, überzeugte: Nahezu 100 Prozent der involvierten Banken stimmten den Vorschlägen der Continental zu, notwendig war lediglich eine Zweidrittelmehrheit des beteiligten Kreditvolumens. „Dieses Ergebnis zeigt das Vertrauen in die Continental und ihre Konzepte“, sagte der Continental-Vorstandsvorsitzende Dr. Karl-Thomas Neumann.

„Wir haben damit unsere Finanzbasis abgesichert und verfügen aktuell über eine Liquidität von mehr als 3,5 Milliarden Euro aus Barmitteln und ungenutzten Kreditlinien. Damit sind wir für die bevorstehenden Herausforderungen sehr gut aufgestellt“, sagte der stellvertretende Vorstandsvorsitzende und Continental-Finanzvorstand Dr. Alan Hippe. „Auf diesem Fundament stehend können wir damit fortfahren, konsequent unsere Schulden abzubauen. Das hat auch künftig oberste Priorität.“

Im Rahmen der Nachverhandlungen haben sich Unternehmen und Banken auf höhere Margen im Vergleich zu den bisherigen Konditionen geeinigt. Selbst bei einem Rating unterhalb des Investmentgrade sollte der zusätzliche Zinsaufwand aufgrund des gesunkenen Zinsniveaus keine zusätzlichen Zinsaufwendungen gegenüber dem Jahr 2008 bedeuten. Im Gegenzug erhält Continental für den Zeitraum bis Ende 2010 mehr Spielraum im Hinblick auf das Verhältnis von Nettoverschuldung zu operativen Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA).

Mit Rücksicht auf die veränderte Situation des Unternehmens und des wirtschaftlichen Umfeldes bringt die geänderte Vereinbarung auch Modifizierungen der sonstigen Verpflichtungen des Unternehmens mit sich. Die Höhe der Kreditzusagen von derzeit 11,8 Mrd Euro, die Aufteilung und Fälligkeiten der einzelnen Tranchen sowie deren Laufzeit von August 2009 bis August 2012 bleiben von den Modifizierungen unberührt. Bezüglich der Dividendenzahlung wurden Beschränkungen vereinbart, die sich mit Ausnahme des Geschäftsjahres 2008 am Dividendenniveau für das Geschäftsjahr 2007 orientieren.

Continental war im Dezember 2008 proaktiv mit einem Konzept auf die Banken zugegangen, als sich aufgrund der anhaltenden Verschlechterung der wirtschaftlichen Situation ein möglicher Anpassungsbedarf der Kreditrahmenbedingungen abzuzeichnen begann. Dabei ging es insbesondere um die definierte Höchstgrenze für das Verhältnis von Nettoverschuldung zu operativen Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA). „Als unsere Szenarien die Möglichkeit ergaben, dass wir aufgrund der aktuell sehr schwierigen Situation in der Automobilindustrie diese Höchstgrenze bereits im Laufe des Jahres 2009 überschreiten könnten, haben wir frühzeitig gehandelt. Diese offene Vorgehensweise haben die Banken sehr begrüßt, das Vertrauen der Banken in die Continental unterstützte zudem den zügigen Prozess. Wir danken allen Beteiligten für ihre Unterstützung“, ergänzte Dr. Hippe.

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Einseitige Optimierung von Rollwiderstand führt zu Schwäche beim Nassbremsen

- Continental-Winterreifen wurden am häufigsten als „Beste auf Nässe“ bewertet

- Ausgewogenheit führt zu sehr guten Gesamtnoten für Marktführer Continental

- Soft-Compound-Winterreifen glänzen mit sehr guten Schnee- und Eis-Eigenschaften

Bei der Entwicklung von Pkw-Winterreifen ihrer Premium-Marke legt Marktführer Continental AG den Fokus seit Jahren auf die kontinuierliche Verbesserung aller sicherheitsrelevanten Eigenschaften. Dabei ist die Bremsleistung auf dem für Autofahrer in West- und Zentraleuropa in der Winterzeit auch kritischen Fahrbahnzustand Nässe von besonders hoher Bedeutung. Die Auswertung der aktuellen Winterreifen-Test-ergebnisse international führender Fachredaktionen bestätigt die herausragenden Nassbremseigenschaften der in Hannover entwickelten Reifen, die in dieser Disziplin mit Abstand am häufigsten Bestnoten erhalten haben. Darüber hinaus wurden die hohe Ausgewogenheit der Reifen gelobt und insgesamt sehr gute Gesamtnoten vergeben. Im Gegensatz dazu wurden mehrere einseitig auf einen niedrigen Rollwiderstand ausgelegte Wettbewerbsprodukte sowie asiatische Billig-Importe wegen Schwächen auf Nässe abgewertet.

„Natürlich freuen wir uns sehr über die guten Testergebnisse für den ContiCrossContact Winter und die gesamte ContiWinterContact-Familie. Vor dem Hintergrund dieser Erfolge möchten wir noch einmal ausdrücklich auf den generellen Zielkonflikt in der Pkw-Reifenentwicklung zwischen Nassgriff und Rollwiderstand hinweisen, der auch von der ETRMA, dem Europäischen Dachverband der Reifen- und Gummiproduzenten, immer wieder herausgestellt wird“, erklärt der stellvertretende Vorstandsvorsitzende der Continental AG, Dr. Alan Hippe, der die Rubber Group leitet und auch für die Division Pkw-Reifen verantwortlich ist.

„In der ADAC motorwelt-Ausgabe 10/08 wird mit dem Winterreifen-Testbericht nachgewiesen, dass davon neben den asiatischen Billig-Importreifen auch Produkte von europäischen Herstellern, betroffen sind. Der extrem niedrige Preis der asiatischen Import-Produkte ist dabei nur auf den ersten Blick eine Einsparung, denn die Sicherheitsmängel sind eklatant.“

Die hohe Nässe-Gewichtung der Testmagazine in West- und Zentraleuropa spiegelt nach Ansicht von Continental die hohe Bedeutung für die Autofahrer angemessen wider. Umso erstaunlicher ist, dass der von Experten allgemein akzeptierte Zielkonflikt in der Pkw-Reifenentwicklung – eine einseitige Auslegung auf Rollwiderstand führt zwangsläufig zu einer reduzierten Nassbremsleistung – von einzelnen Marktteilnehmern grundsätzlich bestritten wird. „Letztlich müssen sich die Verbraucher entscheiden, ob sie Reifen mit einer maximalen Sicherheit in Form besonders kurzer Bremswege oder Reifen mit besonders geringem Rollwiderstand und geringfügigem Kraftstoffersparnissen wollen“, resümiert Hippe.

In Skandinavien und Russland werden Nässeeigenschaften nur mit rund 15 Prozent gewichtet, die Schnee- und Eiseigenschaften aufgrund der deutlich kälteren Witterungs-bedingungen aber traditionell deutlich höher– von den führenden Testmagazinen zum Teil sogar mit insgesamt 60 Prozent. „Vor diesem Hintergrund bieten wir in Norwegen, Schweden, Finnland und Russland Soft-Compound-Winterreifen mit und ohne Spikes an, die sehr gute Schnee- und Eiseigenschaften, aber im Vergleich zu den mitteleuropäischen Winterreifen keine herausragend guten Nässeeigenschaften besitzen“, so Dr. Burkhard Wies, der für die Reifenentwicklung für das weltweite Ersatzgeschäft verantwortlich ist.

„Mit dieser Philosophie einer klaren Fokussierung auf alle Sicherheitseigenschaften und einer möglichst hohen Ausgewogenheit bei allen anderen Kriterien können wir in jeder Region das optimale Produkt anbieten. Mit unseren Produkten ContiVikingContact 5, CrossContact Viking und Conti 4×4 IceContact haben wir für Skandinavien und Russland absolute Polarexperten im Sortiment, die von den Testredaktionen Test World, Tekniikan Maailma und Za Rulem in den aktuellen Winterreifentest alle Bestnoten erhalten haben.“

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In den frühen Morgenstunden (21. August 2008) meldeten beide Parteien ein Ende des großen Übernahmepokers. Die Schaeffler-Gruppe aus Herzogenaurach und die Continental AG, Hannover, hatten eine weitreichende Investorenvereinbarung abgeschlossen. Als Garant für die Wahrung der Interessen aller Stakeholder der Continental wurde Alt-Bundeskanzler Dr. Gerhard Schröder gewonnen. Conti-Vorstandschef Manfred Wennemer (60) wird das Unternehmen zu Monatsende verlassen.

In ihrer Presseerklärung nennt die Conti die Vereinbarung mit der Schaeffler KG sowie Frau Maria-Elisabeth Schaeffler und Herrn Georg F.W. Schaeffler „ein akzeptables Gesamtpaket“. In der unbefristeten Vereinbarung, die frühestens im Frühjahr 2014 gekündigt werden kann, wurden umfangreiche Regelungen zum Schutz der Interessen der Continental AG sowie ihrer Aktionäre, Mitarbeiter und Kunden getroffen.

Unverzüglich nach Vollzug des Übernahmeangebots werden die beiden Unternehmen beginnen, gemeinsam Möglichkeiten strategischer Kooperationsprojekte zwischen der Schaeffler Gruppe und dem Continental-Konzern besonders im Bereich Powertrain nach dem Grundsatz eines gleichberechtigten Miteinanders zweier leistungsfähiger und unabhängiger Unternehmensgruppen zu prüfen. „Wir haben von Anfang an auf eine konstruktive Einigung im Interesse beider Unternehmen, ihrer Mitarbeiter, Kunden und Anteilseigner gesetzt", sagte Dr. Jürgen M. Geißinger, Vorsitzender der Geschäftsleitung der Schaeffler Gruppe. Damit schaffe man die Voraussetzung für die Kombination zweier deutscher Technologieführer, die innovative Lösungen für die künftigen Herausforderungen der Automobilindustrie liefern werden.

Die Schaeffler KG erhöht den Angebotspreis von 70,12 Euro auf 75,00 Euro je Continental-Aktie. Dies entspricht einem zusätzlichen Betrag von rund 800 Mio Euro für die Aktionäre bzw. einer Prämie von 39 Prozent gegenüber dem Aktienkurs der Continental AG unmittelbar vor Bekanntwerden der Übernahmeabsicht, 20 Prozent gegenüber dem Monats-Durchschnittskurs und acht Prozent gegenüber dem Drei-Monats-Durchschnittskurs vor Bekanntwerden der Übernahmeabsicht. Die Aktionäre haben voraussichtlich bis zum 16. September 2008 Gelegenheit, über die Annahme des verbesserten Angebots zu entscheiden.

Schaeffler sagt in der Vereinbarung zu, das Engagement bei der Continental AG innerhalb der nächsten vier Jahre auf eine Minderheitsbeteiligung von bis zu 49,99 Prozent zu beschränken. Continental-Chef Manfred Wennemer hatte die Beteiligung ursprünglich auf etwa 20 Prozent beschneiden wollen, nachdem bekannt geworden war, dass Schaeffler den Zugriff auf mehr als 30 Prozent der Aktien und damit die Hauptversammlungsmehrheit gehabt hätte. Schaeffler hat angesichts der hohen Schulden der Continental durch den Kauf von Siemens-VDO wahrscheinlich zu keiner Zeit mittelfristig einen höheren Anteil als den jetzt vereinbarten erwerben wollen.

Schaeffler wird die bisherige Strategie und Geschäftspolitik des Vorstands unter Beibehaltung des bisherigen Markt- und Markenauftritts unterstützen und keine Verkäufe oder sonstige wesentliche Strukturmaßnahmen verlangen. Auch das hatte die Schaeffler-Gruppe im Vorfeld der Vereinbarung bereits mehrfach erklärt.

Weiterer wesentlicher Punkt der Vereinbarung zum Schutz der Interessen der Continental AG ist die Verpflichtung von Schaeffler, etwaige negative Effekte im Falle eines so genannten Change of Control im Zusammenhang mit bestehenden Finanzierungsverträgen der Continental AG sowie die aus der Schaeffler-Beteiligung resultierenden steuerlichen Nachteile bis zu einer Höhe von insgesamt 522 Mio Euro auszugleichen.

Die Schaeffler KG hat außerdem die Verpflichtung übernommen, bei einer etwaigen Weiterveräußerung von Aktienpaketen ihrer Minderheitsbeteiligung innerhalb der nächsten vier Jahre einem gegebenenfalls von dem Garanten benannten Käufer den Vorzug zu geben, wenn dies im wohlverstandenen Interesse der Continental AG und der Schaeffler KG steht. Gegen den Willen der Continental wird es auch keine Veränderungen in Bezug auf die Unternehmensform, den Sitz, die Konzernzentrale und die Geschäftsbereiche, die Börsennotierung oder eine Änderung der Dividendenpolitik oder eine Erhöhung des Verschuldung¬grades geben.

Zum Schutz der Interessen der Arbeitnehmer wird die Schaeffler KG keinerlei Maßnahmen ohne Zustimmung des Continental-Vorstands treffen oder unterstützen, die auf eine Änderung von Betriebsvereinbarungen oder tarifvertraglichen Vereinbarungen oder auf eine Abschaffung der paritätischen Mitbestimmung abzielen. Schaeffler verpflichtet sich weiter, die nach anwendbaren Rechtsvorschriften, Vereinbarungen, Regelungen und Verträgen bei Continental bestehenden Rechte der Mitarbeiter, Betriebsräte und Gewerkschaften zu respektieren.

In der Vereinbarung wird Bundeskanzler a.D. Dr. Gerhard Schröder als Garant zur Wahrung der Interessen von Continental, der Aktionäre, Arbeitnehmer und sonstigen Stakeholder berechtigt und ermächtigt, die Erfüllung der Verpflichtungen von Schaeffler jederzeit gerichtlich und außergerichtlich geltend zu machen. In diesem Zusammenhang kann er von Schaeffler Auskunft über den Stand der Erfüllung ihrer Verpflichtungen aus der Investorenvereinbarung verlangen.

Continental-Vorstandsvorsitzende Manfred Wennemer hat den Aufsichtsrat darum gebeten, ihn zum 31. August 2008 von seinem Amt zu entbinden, weil mit der Vereinbarung zwischen Schaeffler und Continental ein neues Kapitel der Firmengeschichte aufgeschlagen werde. Der Aufsichtsrat hat dieser Bitte „mit großem Respekt für die Leistung Wennemers „zugestimmt. Wennemer ist seit September 2001 Vorstandsvorsitzender der Continental AG. Unter seiner Führung entwickelte sich die Continental AG zu einem der erfolgreichsten Automobilzulieferer weltweit.

Wennemers Nachfolger soll kurzfristig bestellt werden. Als Kandidaten werden die beiden bisherigen Vorstandsmitglieder der Continental Dr. Alan Hippe (Finanzen) und Dr. Karl-Thomas Neumann (Chassis & Powertrain) genannt.

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Die Continental AG hat 89,66 Prozent der Anteile an der Oltas SPA mit Sitz in Istanbul von der Koç-Holding (Umsatz in 2007: 39,5 Mrd. US $) und anderen Anteilseignern der Koç-Gruppe erworben. Oltas ist Continentals exklusiver Reifen-Vermarkter für die Pkw- und Nfz-Reifenmarken Continental, Uniroyal und Barum in der Türkei. „Mit dieser Akquisition verbessern wir unsere Marktposition für Nfz- und Pkw-Reifen in der Türkei und damit in der Wachstumsregion Osteuropa insgesamt deutlich.

Nach der Mehrheitsbeteiligung an der slowakischen Continental Matador Rubber und dem Erwerb des finnischen Spikespezialisten Tikka zeigt auch diese Transaktion, dass wir in den Reifen-Division permanent auf der Suche nach sinnvollen Ergänzungen für unser Portfolio sind und weiter wachsen wollen“, so der Vorstand der Division Pkw-Reifen, Dr. Alan Hippe.

Die Türkei gilt als einer der Wachstumsmärkte der nächsten Jahre in Europa, da erst jeder Zehnte der 75 Millionen Einwohner ein eigenes Auto besitzt, die Einkommen stetig steigen und sich die wirtschaftliche Stabilität insgesamt gegenüber den vergangenen Jahren deutlich verbessert hat.

Die Türkei ist außerdem einer der wichtigsten Märkte für Nfz-Reifen in Europa. Die Oltas SPA hat 2007 mit gut 65 Mitarbeitern einen Umsatz von rund 39 Millionen Euro erwirtschaftet und verfügt heute über ein Franchise-Händler-Netzwerk mit mehr als 200 Shops, das weiter ausgebaut werden soll. Die Zustimmung der türkischen Wettbewerbesbehörden steht noch aus, weitere Zustimmungen seitens europäischer Behörden sind bei dieser Mehrheitsbeteiligung nicht erforderlich.

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Der Autozulieferer und Reifenhersteller Continental schreibt in dem lange Zeit defizitären Pkw-Reifengeschäft in Amerika wieder schwarze Zahlen. Der operative Gewinn liege 2007 im einstelligen Millionenbereich, sagte Finanzvorstand Alain Hippe

der “Welt am Sonntag”. Auch für das laufende Jahr plane Continental ein “weiteres profitables Wachstum”. Bereits im August hatte Hippe angekündigt, dass es 2007 eine Chance für Gewinne im Pkw-Reifen in Nordamerika gebe.
Ziel für die kommenden Jahre sei es, “einen nachhaltigen Ergebnisbeitrag aus Amerika für die Pkw-Reifendivision” zu liefern, sagte der Continental-Finanzvorstand dem Blatt.
Der Konzern hatte in den vergangenen Jahren mit der US-Reifentochter rund eine Milliarde Dollar Verlust gemacht und die Reifenfertigung in Mayfield und Charlotte 2006 stillgelegt.

Beitrag erstellt am: 03.2.2008 19:10

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